生育政策出台叠加原奶周期反转预期下，催化板块需求，沉点关心孩子王、优然牧业、现代牧业、伊利股份和蒙牛乳业等。

　　公共品取新消费板块：本周消费板块反弹，次要系中美关税政策冲击下，市场对于政策加码内需的情感上涨，市场资金气概切换，有景气改善逻辑或者有受益内需加码的新消费板块获得资金流入。休闲食物板块来看，盐津、卫龙持续受益于魔芋盈利，市场渗入率仍有提拔空间，品类营收延续高速增加；西麦食物复合燕麦势能延续，根基盘夯实，大健康产物进驻胖东来等新兴渠道，山姆渠道新品持续导入，叠加成本盈利延续，餐饮链催化较多，小菜园拓店成功，下沉市场空间充脚，全年800店方针告竣概率高，陪伴客单价企稳，同店缺口稳步缩小，马工场估计2025岁尾或2026岁首年月投产，建成后将进一步完美全国供应链结构，为中期门店加密奠基根本。茶饮板块来看，国庆超出跨越逛率下，茶饮品类凭仗低客单、高功能性等特征间接受益，10月9日美团“外卖请客”勾当，进一步利好茶饮需求，关心蜜雪、茶百道、古茗、沪上阿姨。

　　饮料板块表示强劲，零售渠道变化下关心新消费机遇，沉点关心沪上阿姨、茶百道、古茗、蜜雪集团、锅圈、老铺黄金、祥源文旅等，持续关心奈雪的茶。

　　宏不雅经济波动风险；保举公司业绩不及预期的风险；行业合作风险；食物平安风险；行业政策变更风险；消费税或出产风险；原材料价钱波动风险等。

　　行业旧事：1）1-8月遵义白酒出口额同比增加776。17%；2）9月酒类价钱同比下降1。3%；3）湖北白酒市场规模达350亿元。

　　我们的概念：当前公共品预期持续修复中，沉点关心卫龙甘旨、西麦食物、有友食物、东鹏饮料、绿茶集团等。